Glavni namen predloga je izboljšanje pravne jasnosti, uskladitev z zakonodajo Evropske unije ter odprava nekaterih tehničnih pomanjkljivosti v obstoječem zakonskem besedilu.

Ponovna uvedba 0-odstotne stopnje za določene sklade

Ključna sprememba je vnovična uvedba davčne olajšave v obliki 0-odstotne davčne stopnje za investicijske sklade z obliko pravne osebe, urejene po Zakonu o oblikah alternativnih investicijskih skladov (ZOAIS). Spremembe so bile potrebne zaradi prilagoditve nacionalne zakonodaje pravu EU, ki je doslej nekaterim skladom onemogočala uporabo ugodnejše davčne obravnave.

Po novem predlogu bo olajšava veljala za:

• specialne investicijske sklade in
• nepremičninske investicijske družbe,
  ki so organizirani v skladu z ZOAIS in ki do 30. novembra tekočega davčnega leta razdelijo najmanj 75 % dobička iz prejšnjega obdobja. V izračun dobička za razdelitev niso vključeni nerealizirani kapitalski dobički.

V primerjavi s prejšnjo ureditvijo, ki je zahtevala 90-odstotno razdelitev, novi prag prinaša večjo prilagodljivost, hkrati pa ohranja načelo obdavčitve le razdeljenega dobička.

Ugodnejša obravnava tudi za evropske sklade

Posebna davčna obravnava se bo, ob izpolnjevanju pogojev, razširila tudi na:

• evropske dolgoročne investicijske sklade (ELTIF),
• evropske sklade za socialno podjetništvo (EuSEF), in
• evropske sklade tveganega kapitala (EuVECA),
  v skladu z ustreznimi evropskimi uredbami.

Za prihodke iz dejavnosti, kot so oddajanje v najem, finančni zakup in posojila, velja izjema – ti bodo še naprej obdavčeni po rednem postopku, pri čemer bo potreben ločen davčni obračun.

Natančnejša določitev “obrata” pri statusnih preoblikovanjih

Pomembna novost se nanaša tudi na področje statusnih preoblikovanj družb. Davčna nevtralnost pri prenosih premoženja, delitvah in izčlenitvah bo mogoča le, če bo šlo za prenos organizacijske enote – t. i. obrata, ki že ob prenosu deluje kot samostojna poslovna celota z lastnimi sredstvi in obveznostmi. Poleg tega se davčna nevtralnost izrecno razširja tudi na izčlenitve po Zakonu o gospodarskih družbah, če so ti pogoji izpolnjeni.

Tehnične spremembe zaradi prenosa EU pravil glede obresti

Predlog odpravlja še preostala sklicevanja na 32. člen ZDDPO-2, ki je bil črtan leta 2023 ob prenosu t. i. EBITDA pravila v skladu z ATAD direktivo. Črtanje sklicevanj v 74. členu je zgolj tehnične narave in ne prinaša vsebinskih sprememb za zavezance.

Omejen vpliv na proračun, a strateški pomen za kapitalski trg

Vpliv sprememb na državni proračun naj bi bil po oceni ministrstva minimalen, saj se nanašajo na relativno ozek krog skladov. Vendar pa zakonodajne spremembe predstavljajo pomemben korak k večji pravni predvidljivosti in stabilnosti ter krepitvi vloge alternativnih investicijskih skladov pri financiranju gospodarstva, infrastrukture in inovacij.

S tem Slovenija podpira cilje Strategije razvoja trga kapitala 2023–2030, ki si prizadeva za večjo vlogo trga kapitala pri financiranju podjetij ter za uvrstitev Slovenije med razvijajoče trge (EMS).

Začetek uporabe zakonskih sprememb

Novela naj bi stopila v veljavo 15 dni po objavi v Uradnem listu RS, uporabljala pa se bo za davčna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2026 ali kasneje.

Vir: Predlog Zakona o spremembah in dopolnitvah Zakona o davku od dohodkov pravnih oseb (ZDDPO-2V) – Ministrstvo za finance.